【第117期】スワップコース（実務・応用編）

新規設定・スワップコースの後半をご受講いただくコースです。

コースの特徴

• スワップコースのうち、「後半5回分の講義（実務・応用編）＋検定試験」のみを希望される方向けの講座です。
• スワップ・ポジションの時価評価、リスク管理まで体系立ったプログラムにより、エキスパートに養成するカリキュラム編成です。
• 従来的なスワッププライシングのみならず、OISディスカウントなど近時話題になっているテーマや、 CVAなどリスク管理周辺の話題も取り上げ、実務の先端の動きにも対応できるカリキュラムとしております。
• 実際の商品例、ケーススタディ、パソコン演習を取り入れた実践的教育を行ないます。パソコン演習では、実際の金利データを用いて、すぐに現場で使える手法を学ぶことができます。

受講対象者

• リスク管理担当者、融資業務担当者、企業財務担当者、スワップディーラー、金融商品担当者、金融システム担当者、金融理論研究者、公認会計士、弁護士並びに今後これらを目指す方
• スワップの基本知識（第116期スワップコース、第1回〜第5回講義内容）に関しては一定以上の知識を既にお持ちで、後半の「実務・応用編」の内容についてのみ受講を希望される方

実施スケジュール

講師

田渕 直也

一橋大学経済学部卒。同年、日本長期信用銀行入行。デリバティブ・ディーリング、商品開発業務に従事後、同行海外証券子会社である長銀インターナショナル（ロンドン）に出向し、デリバティブ・ディーリングデスクのチーフ歴任。 その後、UFJパートナーズ投信（現三菱UFJ国際投信）のファンドマネージャーとして、運用業務に従事後、株式会社ミリタス・フィナンシャル・コンサルティング設立、現在に至る。金融関連の啓蒙書、評論多数。 主な著書に、『ファイナンス理論全史 儲けの法則と相場の本質』（ダイヤモンド社、2017）、『最強の教養 不確実性超入門』（ディスカヴァー・トゥエンティワン、2016）、『カラー図解でわかる金融工学「超」入門 投資のプロがやさしく教えるデリバティブ&リスク管理の考え方（サイエンス・アイ新書）』（SBクリエイティブ、2015）、『入門実践金融 証券化のすべて』（日本実業出版社、2012）、『入門実践金融 デリバティブのすべて』（日本実業出版社、2012）、その他、金融関連の啓蒙書、評論多数。

カリキュラム

【第6回〜第10回】 実務・応用編

1. 為替エクスポージャー
2. 金利リスクを表す指標
   デュレーション、ベーシスポイントバリュー（BPV）
3. グリッドポイントセンシティビティー（GPS）
4. Value at Risk の考え方
   共分散法、モンテカルロ法、ヒストリカル法
5. ポートフォリオのリスクヘッジ
   ベーシスリスク、マクロヘッジ

1. カウンターパーティー・クレジット・リスク
2. 信用エクスポージャー
   カレント・エクスポージャー、ポテンシャル・エクスポージャー、
   期待エクスポージャーとPFE
3. 担保契約（CSA）、清算機関への集中化
4. CVA（Credit Valuation Adjustments）の基本概念と計算方法
5. CVAリスクのヘッジ
   クレジットデフォルトスワップ（CDS）

1. OIS（オーバーナイト・インデックス・スワップ）
2. OISディスカウント
3. テナーベーシス
4. 通貨ベーシス
5. 金融危機後のスワップ評価方法

1. オプション取引の基礎
2. 金利オプションの種類
   キャップ・フロア、スワップション、債券オプション、先物オプション
3. 金利オプションの理論価格計算の基礎
   ブラックモデルとパス依存型、マルチコーラブルスワップの価値計算、
   モンテカルロ・シミュレーション、イールドカーブモデル
4. ボラティリティーについて
5. オプションのリスク管理
   デルタ、ガンマ、ベガ、セータ

1. コンスタント・マチュリティ・スワップ（CMS）
   コンベクシティ・アジャストメント
2. コモディティスワップ
3. エクイティスワップ
4. 仕組債
   どのように組成するか、主な商品タイプ

※カリキュラム内容は一部変更になる場合がありますので、あらかじめご了承ください。

お申込みに関する注意事項

• 定員になり次第、受け付けを終了いたします。
• 一定の人数に達しない場合は、中止になる可能性があります。開講日の1週間前に中止の旨をご連絡しますので、ご了承ください。
• 実施日の1週間前までに、一定数以上の参加が見込まれることが開講決定の目安となります。

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